天通股份（600330）2024年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
1、電子材料（1）磁性材料與部品公司專注於軟磁材料及其相關產品的研發、生產和銷售。產品線涵蓋了錳鋅鐵氧體、鎳鋅鐵氧體、金屬軟磁材料、磁性薄片、以及一體成型電感等多種類型。產品廣泛應用於新能源汽車、新能源光伏發電和儲能、5G通信和數據中心、消費電子、工業電子以及航空航天等行業。近年來，盡管全球經濟面臨諸多挑戰與波動，軟磁材料市場卻展現出強勁的韌性，實現了穩步增長。這一趨勢主要歸因於多個關鍵領域的發展，特別是綠色能源和電動汽車、數據中心、機器人技術等，它們正逐步成爲驅動未來經濟增長的新引擎。這些領域對高性能材料的需求增長加快，爲軟磁材料市場開闢了新的發展空間。隨着科技的快速發展，電子元器件正朝着更高功率密度、更小體積及更高效率的方向演進。這一趨勢對軟磁材料提出了更高的要求，包括高頻化、大電流承載能力及低損耗特性。此外，電源設計的小型化與高效化趨勢，進一步推動了高頻低損耗材料在模塊化電源中的普及與應用；隨着新能源汽車產業的快速發展，寬溫低損耗材料在OBC（車載充電器）和充電樁等關鍵部件中的應用日益廣泛。這些材料不僅能在極端溫度條件下保持穩定的性能，還能有效降低能量損耗，提升充電效率與安全性；光伏逆變器與儲能PCS（電力轉換系統）領域，耐大電流、低損耗的金屬粉心材料正逐漸成爲主流選擇。它們能夠有效應對高電流衝擊，同時減少能量轉換過程中的損失，提高整體系統的能源利用效率。公司在磁性材料行業持續保持領先地位，特別是在新能源汽車、數據中心、智能無線充電等新興應用領域，公司憑借先進的技術實力與市場規劃，佔有重要位置。在新能源汽車領域，公司業務量穩步上升，已成爲公司軟磁材料銷售的重要支柱；而在數據中心領域，公司同樣展現出強好的增長勢頭，預計全年將實現較高的增長率。展望未來，隨着技術的不斷進步和市場需求的持續增長，軟磁材料的應用前景將更加廣闊。公司將繼續加大研發投入，推動產品性能與技術創新，以滿足市場日益多樣化的需求。同時，公司也將積極加強與產業鏈上下遊企業的合作，通過協同創新共同推動磁性材料行業的良性發展。全資子公司天通精電依託公司在軟磁行業擁有的全球領先優勢，基於在材料研發、核心工藝與關鍵裝備方面的積累和優勢，通過產業鏈垂直整合服務於材料產業長期發展需要，爲全球客戶提供集電子產品設計、制造、採購和物流管理爲一體的完整解決方案。主要業務爲通信系統、工業控制、視頻安防、車載電子、雲計算、雲儲存、物聯網等領域產品提供代工制造服務。（2）藍寶石晶體材料藍寶石材料作爲工業應用的關鍵基礎材料，具有高強度、高硬度和優異的耐腐蝕性。這些特性使得藍寶石在LED襯底、消費電子產品的保護視窗、醫療美容、工業激光以及安防系統等多個領域得到了廣泛的應用。近年來，隨着藍寶石生長和加工技術的持續進步，生產成本顯著降低，應用場景得到進一步的擴展。行業經歷了多輪產能擴張和市場洗牌，集中度不斷提高。在此過程中，公司憑借其在產能、技術和產業鏈布局方面的優勢，確立了行業領先地位。公司專注於藍寶石生長及加工技術的持續研發，致力於提升產品質量和降低成本。目前，公司已成功實現400kg級晶體的量產技術，並在大尺寸藍寶石的多線切割、雙面研磨、退火、拋光和清洗等加工技術方面取得了較好進展。公司正加大力度開發大尺寸晶棒和大尺寸襯底市場，並逐步實現量產化。目前，公司已具備6英寸以上晶片的加工能力，並在生產線的良率和產量上均處於行業領先地位。隨着新能源汽車的普及，車載照明及顯示市場，尤其是顯示市場的需求激增，加速了mini/micro-LED技術的突破和應用，爲公司在6英寸以上晶片加工能力上的儲備提供了巨大的市場機遇。在2024年的上海SEMICON半導體展會上，公司隆重展出了1000kg級晶體。這一成果標志着公司在成功研發720kg級晶體之後的又一重大技術突破。這類大公斤級晶體的產出，有效填補了藍寶石在大型光窗級特殊應用領域的空白。展望未來，公司將繼續加大創新和技術提升的力度，圍繞現有產業鏈進行補強和擴展，同時緊密關注市場動態，加快在高端襯底及大尺寸光窗、工業激光等市場的開拓步伐。（3）壓電晶體材料鈮酸鋰晶體是一種多功能晶體材料，它集合了壓電、電光、光折變及激光活性等多種效應。這種特性賦予了鈮酸鋰晶體在光電效應的多樣性、性能調控的靈活性、物理化學穩定性以及寬廣的光透過範圍等方面的獨特優勢。因爲這些特點，基於鈮酸鋰晶體的聲表面波濾波器、光調制器、相位調制器、光隔離器以及電光調Q開關等光電器件，在電子技術、光通信技術和激光技術等多個領域得到了深入的研究與廣泛的應用。根據LightCounting的預測數據，從2021年到2027年，100G及以上相幹數字信號處理器（DSP）市場的規模預計將從8.47億美元增長至21.35億美元，6年的復合年增長率（CAGR）達16.65%。特別地，適配於600G及以上相幹光模塊的薄膜鈮酸鋰調制器市場，預計在同期內將從1.31億美元增長至9.92億美元，其6年CAGR高達40.06%，顯示出薄膜鈮酸鋰調制器行業具有顯著的增長潛力。Yole Development的統計與預測指出，2022年移動終端射頻前端市場規模爲192億美元，預計到2028年有望達到269億美元，年均復合增長率預計爲5.8%。在這一市場中，發射端模組的市場規模預計將達到122億美元，接收端模組預計爲45億美元，而分立濾波器的市場規模預計爲30億美元。針對電光調制器和濾波器對上遊關鍵原材料——大尺寸高性能鈮酸鋰晶圓的迫切需求，以及在產業化過程中面臨的低缺陷、高平整度、高潔淨度等難點，公司開展了單晶生長、晶圓加工、晶圓清洗等一系列產業化攻關。通過這些努力，公司成功突破了大尺寸晶體生長技術、高平整度晶圓拋光技術以及高潔淨度晶圓清洗技術等關鍵核心技術，並形成了覆蓋全鏈條的專利羣。這些技術成果不僅實現了自主可控，還打破了國外壟斷，填補了國內市場的空白，爲大尺寸高性能鈮酸鋰晶圓的產業化提供了關鍵技術支持。展望未來，公司將繼續以客戶需求和市場演進爲導向，積極推進年產420萬片大尺寸射頻壓電晶圓項目的實施。將持續投資於關鍵技術資源，加強技術創新，以構築公司在壓電晶體材料領域的領先優勢，並推動公司產品的競爭力不斷提升，特別是在5G和光通信領域。2、高端專用裝備（1）晶體材料專用設備公司專注於晶體材料專用設備的研發與制造，產品線涵蓋從晶體生長到加工的全系列應用設備。這些設備廣泛應用於光伏、藍寶石、壓電晶體以及新興的半導體行業。具體產品包括晶體生長爐、截斷機、開方機、硅片研磨機和拋光機等關鍵設備。公司在晶體材料設備領域的核心競爭力體現在光伏和藍寶石等晶體的生長設備以及相應的切磨拋加工設備上。特別是近年來，公司將研發重點放在了光伏設備上。自2010年起，公司開始生產制造光伏單晶爐及相關成套設備，並在多年的技術積累和創新中，推出了最新一代RCZ單晶爐。該設備集成了一鍵拉晶技術和智能檢測系統，不僅顯著提高了單晶生長的效率，還特別適用於生產低氧含量的N型電池片，滿足了高效太陽能電池的需求。爲了進一步降低生產成本並適應多樣化的應用需求，公司在連續直拉長晶爐技術上持續進行研發投入，不斷優化各項性能指標。此外，公司在硅棒加工領域取得了突破，成功推出了高效的半棒加工機和邊皮加工流水線。這些創新產品一經推出便受到市場的熱烈歡迎，爲光伏硅片制造商提供了更多選擇和卓越的產品體驗。（2)粉體材料專用設備公司的粉體設備主要產品爲粉末成型和熱工燒結設備，主要應用於磁性材料、鋰電材料、硬質合金、陶瓷材料等領域的專用設備，憑借較強的研發創新能力和技術實力，經過多年技術創新和配套服務的升級，已與重要用戶建立了長期穩定的戰略合作關系，在粉體材料行業領域形成了良好的品牌影響力。粉末冶金技術是當前新材料科學中最具發展活力的分支之一，已被廣泛應用於交通、機械、電子、航空航天、生物、新能源、信息和核工業等領域。粉末冶金制品節能、省材、性能優異、產品精度高且穩定性好，非常適合於大批量生產。另外，部分用傳統鑄造和機械加工方法無法制備的材料和復雜零件也可用粉末冶金技術制造，因而備受工業界的重視。近年來，中國政府出臺了一系列的政策措施和規劃目標，旨在促進粉末冶金行業的技術創新、產品開發、產業升級和國際合作。《國家制造強國建設戰略綱要（2015-2025）》，將粉末冶金作爲制造強國建設的重要支撐領域之一，提出了加快推進粉末冶金技術與裝備的自主創新，提升粉末冶金產品在國內外市場的競爭力，促進粉末冶金與其他產業的融合發展等方面的目標和任務。隨着新材料、新技術、新產品的不斷創新和推廣，通過不斷引進國外先進技術與自主開發創新相結合，中國粉末冶金產業和技術都呈現出高速發展的態勢，是中國機械通用零部件行業中增長最快的細分行業之一。根據中國機協粉末冶金協會數據，中國粉末冶金行業市場規模整體呈現出穩定增長趨勢，隨着粉末冶金零部件在5G通訊、新能源等新興領域的運用，中國粉末冶金行業市場規模有望繼續保持5%的CAGR，實現穩定增長。粉體加工的質量是決定最終產品性能的關鍵因素。在生產工藝中，熱工燒結設備和粉末成型設備扮演重要作用。公司生產的粉末成型壓機能夠精確控制粉體生坯的密度分布，確保生坯具有一致的密度、更少的缺陷以及更高的尺寸精度。這些特性不僅減少了加工成本，還顯著提高了產品的合格率；公司制造的熱工燒結設備以其高控溫精度、優良的氣密性、低能耗、一致性好的產品性能、平穩的運行和高可靠性而收到業內認可。這些特點共同確保了燒結過程的高效性和產品的高質量，從而滿足客戶對高性能產品的需求。二、經營情況的討論與分析
2024年上半年，面對地緣政治局勢的復雜多變、全球通脹的持續高企以及新興市場增長動力放緩的多重挑戰，公司對業務戰略與組織架構進行了全面調整。此舉旨在構建更加靈活高效的運營體系，確保公司在復雜多變的內外部環境中穩健前行，更能捕捉並把握新的發展機遇。技術創新作爲驅動企業持續發展的核心動力。公司不僅持續加大研發投入，深化與客戶的戰略夥伴關系，共同探索技術創新的前沿領域，通過協同創新的模式不斷挖掘並開拓新的增長點。同時，公司積極引入數字化與智能化工具，實施生產自動化、構建信息化管理體系及運用AI智能優化技術等先進手段，不僅優化了產品結構，提升了產品品質與生產效率，還增強了企業快速響應市場變化的能力。在經營管理層面，公司秉持“精益求精、追求卓越”的理念，不斷優化執行流程，實施更爲精細化的成本控制策略，並充分利用數字化工具賦能業務流程，實現了運營效率的提升。尤爲重要的是，公司高度重視現金流管理，設立了專項小組負責大額應收賬款的管理與回收，確保公司的財務安全和穩健。此外，人才作爲企業發展的第一資源，始終是公司最爲珍視的財富。因此，公司不斷加大對員工培訓與發展的投入，致力於構建一支結構優化、充滿活力和創新精神的人才梯隊，爲公司長遠發展奠定堅實的人才基礎。展望未來，公司將繼續秉持“創新引領、穩健經營”的理念，不斷探索前行，確保公司在可持續發展的道路上穩步前行。三、風險因素
（1）宏觀經濟發展帶來的行業和市場風險國際政治經濟環境變化、宏觀經濟波動、行業周期性變化等因素可能導致市場需求不穩定。當市場供過於求或者需求下降時，晶片銷售價格可能會下降，將直接影響產品盈利能力。裝備行業隨下遊產業的周期性波動而波動，下遊行業市場的周期性波動，會影響上遊設備市場的需求變化。行業固有的周期性波動風險仍可能會給公司設備類業務經營帶來一定的周期性影響。應對措施：公司將立足自身戰略，緊抓外部機遇，繼續突出創新引領和驅動，加強新技術、新產品的自主研發，推進產業升級，加強上下遊企業間的協同。通過涉足新裝備，新材料領域來減少單一行業波動對公司業績的影響，從而不斷提高公司的核心競爭力。積極響應國家政策，利用財政、稅收等政策支持促進企業發展。（2）原材料採購價格波動風險受到礦石原料漲價，環保要求的不斷提高影響，壓電晶體的原料高純氧化鉭和氧化鈮價格處於上漲趨勢。應對措施：第一通過與採購部充分溝通，密切跟蹤原材料價格的趨勢，並制定年度採購計劃和相應的策略採購；第二通過長晶和加工技術的改善，提高原料的利用率，進一步降低單位原材料成本。（3）產品價格以及毛利率下降的風險隨着產品技術的不斷成熟、產品結構類型的調整和市場競爭的加劇，以及原材料價格上漲的影響，公司產品成本上漲，平均價格或有下降趨勢。應對措施：除不斷降低外部採購價格之外，在保證產品性能和質量的前提下，通過技術創新和優化產品方案設計，降低產成品的物料成本，保證公司主要產品毛利率的基本穩定。通過加大市場開拓力度，改善產品和客戶結構，積極開發新的優質客戶，來應對毛利率下降的風險。如公司主動調整競爭策略，通過下調產品價格以獲取更大的市場份額，也可能導致公司產品的毛利率下降，對利潤率水平造成不利影響。（4）應收賬款回款的風險公司近年來銷售收入增長較快，截至2024年6月末，公司應收賬款餘額爲20.5億元。公司根據會計政策的規定，結合當前狀況以及對未來經濟狀況的判斷，依據信用風險特徵將應收賬款劃分爲若幹組合，在組合基礎上計算其預期信用損失。此外，公司應收賬款已在每季度末按會計政策進行壞賬計提，但也不排除部分應收賬款可能存在無法收回的風險，對公司的經營性現金流管理帶來一定的壓力。應對措施：制定嚴格的信用政策，對客戶的信用進行評估，避免過度賒銷；通過內部審計和監控，確保應收賬款的準確性和及時性；根據客戶的信用等級和應收賬款的賬齡，採取不同的催收策略；建立風險預警系統，對異常的應收賬款變動進行監控和分析；針對長賬齡的應收賬款，一事一議，形成專門的小組，加強催收工作。後續，公司將不斷完善應收賬款管理制度，落實應收賬款管理工作，將應收賬款風險控制在合理的水平。四、報告期內核心競爭力分析
（1）技術優勢報告期內，磁性材料重點圍繞新能源汽車、光伏及儲能、充電樁、5G通信及數據中心、工業醫療、高端消費電子等應用持續推進新產品開發工作；在藍寶石晶體生長技術方面，公司已建立了技術儲備並進行了開發，以適應多應用場景的需求，重點在大尺寸6寸和8寸襯底加工領域，針對關鍵技術進行了深入研究和開發，以期逐步擴大公司在mini/micro-LED襯底市場的份額；依託國家企業技術中心等創新平臺，公司已經掌握了大尺寸壓電晶體制備的關鍵核心技術，並成功獲得了多項發明專利，確保了技術的自主可控性；在粉末成型設備領域，注重節能環保、智能化、高精度和個性化等要素，加速了伺服系列成型機的研發和生產。上半年，公司成功開發了SX-20B-2-4型和SX-60B-1-3型伺服電動壓機等新設備，豐富了產品結構，以滿足不同客戶的需求；同時，公司還完成了臥式高溫純化爐、立式高溫純化爐、半導體減薄設備（單工位）以及磨牀上料翻轉機等4款新設備的開發，進一步增強了公司的技術實力和市場競爭力。截至2024年上半年，公司擁有637件電子材料及裝備核心知識產權，涵蓋主要產品和生產環節，做到了技術自主可控。其中，PCT專利6件、發明專利210件，實用新型專利341件，外觀專利7件，軟件著作權49件，另有185件專利正在申請中。（2）人才優勢公司持續推進員工結構優化戰略，通過優化管理流程、工作流程以及跨部門協作機制等多種形式，實現人均勞動效率的提升。公司培養了一支深諳行業應用，又精通前沿工藝技術的專業團隊，在人才梯隊建設上，公司實施了系統化的培養與激勵機制，精心培育出多層次、多領域的專業技術骨幹人才，形成了穩固且充滿活力的人才梯隊。同時，公司進一步加大了對高端人才的引進力度，特別是聚焦行業內的頂尖工藝專家與領軍人物，他們的加入不僅爲公司帶來了寶貴的專業知識與經驗，更激發了團隊的創新活力。這一堅實的人才基礎，爲公司實現持續、健康、快速發展提供了強大的內在驅動力和源源不斷的後備支持。（3）客戶優勢公司憑借其卓越的研發創新能力與堅實的技術底蘊，在產品質量與性能上始終保持着行業領先的地位。在此基礎上，公司與衆多合作夥伴建立了穩固且基於長期互信的合作關系，通過持續的溝通與協作，共同推動行業進步。公司不僅成功通過了衆多客戶的嚴格驗證，更與多個產品應用領域的領軍企業建立了深度的戰略合作關系，這些優質的客戶資源爲公司的發展奠定了堅實的基礎。（4）質量優勢公司不僅嚴格遵循行業質量標準，並構建了一套完善且高效的產品檢測平臺，該平臺融合了先進的檢測技術與智能化設備，確保產品質量水平穩居行業前沿。MES（制造執行系統）等信息化管理系統的實施，實現了生產數據的實時採集、分析與優化，有效提升了管理決策的科學性與響應速度，進一步鞏固了公司在產品質量管理方面的優勢地位。
